기본 주당 순이익. 기본 주당 순이익의 급감. 복잡한 자본 구조를 가지고있는 잠재적 희석 증권을 발행 한 회사의 경우, 희석 EPS는 기본 EPS보다 더 정확한 메트릭으로 간주됩니다. 희석 EPS는 스톡 옵션 및 전환 우선주와 같이 잠재적으로 행사 될 수있는 현저한 희석 증권 및 그러한 조치가 주당 이익에 미치는 영향을 보여줍니다. 회사가 단순 희석 증권을 발행하지 않은 단순한 자본 구조를 갖는 경우, EPS는 자체적으로 유용한 척도가 될 수 있습니다. 복잡한 자본 구조를 가진 회사는 기본 EPS와 희석 된 EPS를보고하여 주당 이익을보다 정확하게 파악할 수 있어야합니다. 기본 EPS는 항상 두 가지 중 더 높습니다. 자본 구조에서 기본 EPS 만보고하면됩니다. 주당 기본 수익의 예. 회사는 expen 후 1 억의 순이익을보고합니다. 세금 및 세금 회사는 우선주 주주에게 우선주 주주에게 2300 만 배럴을 발행하여 보통 주주에게 이익 7700 만주를 남겨 둡니다. 회사는 연초에 100 백만주의 보통주를 발행하고 하반기에 2,000 만주의 보통주를 발행했습니다 결과적으로 가중 평균 유통 보통 주식수는 상반기 1 억 1,000 만주와 하반기 1 억 2,000 만주입니다. 100 x 0 5 120 x 0 5 110 보통주의 가중 평균 발행 주식수 110,000,000 주에 의해 보통 주주에게 지급되는 이익은 기본 주당 순이익의 70 %에 해당하는 기본 주당 순이익을 제공합니다. 주당 순이익의 배수로 거래되므로 기본 주당 순이익이 증가합니다 주당 순이익이 증가하면서 주가가 상승 할 수있다 그러나 기본 EPS 증가는 회사가 더 큰 수익을 창출한다는 것을 의미하지 않는다 일반 주식수를 줄이고 그 결과로 주식수를 줄이며 순소득을 희소 한 보통주보다 적게 배당 할 수 있음 기본 주당 순이익 감소로 절대 이익이 감소하더라도 기본 EPS는 증가 할 수 있음 기본 EPS에 대한 또 다른 고려 사항은 다음과 같습니다. 2 개의 EPS 측정 값이 점차 달라지는 경우 희석 EPS에서 벗어난 경우 현재의 주주가 미래에 희석 될 가능성이 높음을 보여줄 수 있습니다. 주당 기본 수익은 희석 된 수익과 비교됩니다. 조사 4 - 손익 계산서 분석 희석 주당 순이익 또는 희석 주당 순이익은 종종 워커 (Walker)와 워커 (Walker) 게티 이미지 (Getty Images)에서 보유하고있는 주식의 모든 주식에 대한 소유주의 수익을보다 정확하게 나타낸 것입니다. 28, 2016. 다음은 손익 계산서 분석에 관한 교훈에서 기본 주당 이익 또는 기본 주당 이익과 희석 주당 이익의 차이에 대한 논의입니다. ted EPS 이것은 조심성이 없다면 잘못된 EPS 수치를 사용하게되어 오판 가격 대비 이익 비율 PEG 비율과 배당 조정 PEG 비율로 끝날 수 있기 때문에 주식 투자자에게 특히 중요한 분야입니다 기본 EPS와 희석화 EPS의 차이 이해 회사의 손익 계산서에 들어가면 두 가지 수준으로 처리해야합니다. 첫 번째는 전체 비즈니스를 조사하는 것입니다. 완전한. 두 번째는 주당 이익을 조사하는 것입니다. 상장 기업은 전체 소유권 부분의 일부를 나타내는 개별 조각으로 나뉘어져 있음을 기억하십시오. 세후 소득 중 상당 부분은받을 수있는 회사의 개별 부분입니다. 개인 투자자의 경우, 후자의 수치는 실제로 중요합니다. 회사가 매년 더 많은 이익을 창출하지만, 추가 수익의 희소성 때문에 희석화로 인해 주당으로 추가 수익이 거의 발생하지 않습니다. 합병 및 인수, 임원에게 부여 된 스톡 옵션 또는 워런트 또는 전환 우선주와 같은 희석 증권의 경우 사업의 번영은 여전히 심각한 투자가 될 수 있으므로 그다지 중요하지 않습니다. 이는 상당히 일반적인 문제이며 발견 할 가능성이 큰 문제입니다 더 자주는 아니보다 진정한 주주 친화적 인 경영진은 주당 실적에 초점을 맞추고 회사의 규모에 우선 순위를 두었다. 새로운 주식이 발행 될 때마다 기존 소유자는 사실상 현재 사업 자산 중 일부를 판매하고 그 주식을받는 사람에게 양도합니다. 다행히도 재무 제표에 대한 GAAP 규칙을 개발하는 회계사는 연례 보고서와 10-K 서류 작성은 해결책이 떠 올랐습니다. 완벽하지는 않으며 모든 것을 얻지 못했습니다. 그러나 시작하기에 좋은 곳입니다. 회사가 공개 할 때 두 가지 다른 주당 이익을 요구하기로 결정했습니다. 첫 번째는 기본 EPS로 표시됩니다. 기본 주당 순이익은 일정 기간 동안 보통주에 적용 할 수있는 순이익을 취하여 동일한 기간의 평균 주주 수로 나누는 간단한 계산입니다. 예를 들어 사업체가 가장 최근 회계 연도의 보통주에 적용 할 수있는 순이익이 100,000,000이고, 20,0000,00 주를 발행하여 그 해를 시작한 경우 해당 연도가 15,000,000 주 아웃으로 끝난 경우 기본 EPS 계산은 100,000,000 20,000,000 15,000,000 2 또는 5 71입니다. 두 번째는 희석 EPS로 표시됩니다. 희석 주당 희석 주당 이익은 모든 잠재적 희석을 포함하여 기본 주당 순이익을 조정합니다. 보고 된 1 주당 이익은 다른 경우보다 낮을 것입니다. 예를 들어, 초기 투자자가 보유한 전환 사채로 인해 언제든지 발행 될 수있는 주식 5,000,000 주 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 전환하려면 해당 희석 EPS가 100,000,000 20,000,000 15,000,000 5,000,000 2 또는 4 44가되도록 계산해야합니다. 비즈니스 분석시 희석 EPS 사용에 대한 몇 가지 생각 유지해야 할 사항 희석 된 EPS에 대한 생각은이 강의의 뒷부분에서 논의 할 것이며 반 희석 전환이 계산에 포함되어 있지 않다는 사실입니다. 그렇게하면 실제 세계에서 일어날 가능성이없는 주당 순이익이 증가 할 것입니다. 정상적인 사람이 공개 옵션을 선택하면 얻을 수있는 것보다 더 많이 지불하게하는 가격으로 수중 옵션 또는 전환 보안을 행사할 수 있습니다. 시장 및 구매 된 주식 이것은 하나의 그림을 제공하기 위해 희석 EPS 계산에 포함되지 않은 수중 스톡 옵션을 의미하지만 전환 할 수 있고 현재 시장 가격보다 낮은 가격의 주식 옵션이 있음을 의미합니다. 실용적인 관점에서 볼 때, 이것을 이해하면 그 의미가 분명해진다. 회사가 책에 잠재적으로 희석 될 가능성이 높고 기업 별 상황, 경기 침체 또는 광범위한 주식 시장 붕괴로 인해 주가가 하락할 경우 그 희석은 모두 희석 된 EPS 계산에서 사라집니다. 미래의 더 높은 재고 수준이 갑자기 모든 희석을 다시 소개 할 것이라는 사실을 고려하지 않으면 예상 수입은 훨씬 커질 수 있습니다 주식 가격이 오랫동안 오랫동안 하락할 경우 일부 스톡 옵션이 만료되지만 보통은 차가운 편안함으로 만료됩니다. 경영진은 더 낮은 가격으로 새로운 스톡 옵션을 발행 할 가능성이 높습니다. 기억해야 할 일반적 규칙은 이익이 더 많은 주식으로 나누어 져야하기 때문에 희석 된 EPS는 기본 EPS보다 항상 낮을 것입니다. 회사가 손실을 입으면 희석 된 EPS는 손실이 더 많은 주식에 분산되기 때문에 항상 기본 EPS보다 낮은 손실을 보일 것입니다. 2001 년 또는 2002 년에이 수업을 처음 작성했을 때 저는 기술 회사 인 Intel, 이 모든 것을 보여준 닷컴 붐의 여파로 그들은 우리가 논의 해 온 모든 것에 대한 좋은 예입니다. 더 많은 정보를 얻을 수있는 특히 유용한 통찰력을 제공하지는 않습니다. 이 수치의 하단에 붙어있는 도표를 보면, 2000 년에 인텔의 기본 EPS와 희석 EPS가 약 0,600 사이에 있음을 알 수 있습니다. 희석화가 투자자의 가치로 3 억 9 천만 달러를 투자하여 경영진과 직원에게 제공했다는 사실을 깨달았습니다. 엄청난 돈이었습니다. 나중에 2001 년에 시장이 계속 붕괴됨에 따라 많은 주식 옵션이 수중에 유입되어 희석 효과는 희석 된 EPS의 계산에서 일시적으로 증발했다. INTEL-1.Intel Excerpt - 2001 Annual Report. 계속 영업으로 인한 주당 순이익. 희석 주당 순이익. 희석 주당 순이익은 주당 순이익이다. 해당 기간 동안 발행 된 보통주의 주당보고 기간 동안 이익이 측정에는 회사가 발행 한 경우 해당 기간 동안 미결 된 주식수가 포함됩니다 희석 주당 순이익을 진술하는 이유는 다양한 전환 사유가 주식으로 전환 될 경우 투자자가 주당 순이익을 어떻게 줄일 수 있는지 결정할 수 있기 때문입니다. 따라서이 측정 값은 주당 순이익에 대한 최악의 경우를 나타냅니다. 주당 순이익 정보는 공개 기업 만보고하면됩니다. 자본 구조에서 보통주보다 많은 유형의 주식이있는 경우, 기본 당 수익 공유 및 희석 주당 이익 정보이 프레젠테이션은 계속 영업 수입과 순이익에 대한 것이어야합니다. 이 정보는 회사의 손익 계산서에보고됩니다. 희석 성 잠재적 보통주의 영향을 포함하여 희석 주당 이익을 계산하십시오. 가중 평균 발행 주식수를 가산 한 주식수를 증가시킨다. at는 회사가 희석 성 잠재적 보통주를 보통주로 전환 한 경우에 탁월했을 것입니다. 이 희석은 희석화 주당 순이익 계산의 분자에서 당기 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 모회사의 보통주에 귀속되는 당기 순이익 전환 사채에 대한 세후이자 전환권 우선 배당금 해당 기간 동안 가중 평균 유통 보통 주식수 모든 희석 성 잠재적 보통주. 이 계산의 분자를 두 번 조정해야 할 수도 있습니다 이자 비용. 희석 성 잠재적 보통주와 관련된이자 비용을 제거합니다. 왜냐하면 이러한 주식이 보통주로 전환된다고 가정하기 때문입니다. 전환으로이자 비용에 대한 회사의 책임이 제거됩니다. 배당금 배당금의 세후 영향 조정 또는 다른 유형의 희석 성 잠재적 보통주를 포함 할 수 있습니다. 이 계산의 분모를 추가로 조정해야 할 수도 있습니다. 희석 성 주식 희석 효과가있는 주당 순이익에 영향을 줄 수있는 조건부 주식 발행이있는 경우 계산에 포함시키지 마십시오. 이 상황은 비즈니스가 손실을 경험할 때 발생합니다. 희석 주를 포함하여 계산시 희석 주를 포함하면 희석 주당 손실이 감소합니다. 희석 주 잠재적 인 희석 주 보통주가있는 경우 희석 주당 계산의 분모에 모든 희석 주수를 더합니다. 사용할 수있는 특정 정보가 없으면 이들 보고 기간 말에 주식이 발행됩니다. 이중 유가 증권 종가 증권 희석화 전환 증권의보고 기간 중에 전환 옵션이 소멸되거나보고 기간 중에 관련 부채가 소멸되는 경우에도 이러한 유가 증권의 효과는 계속해서 포함되어야합니다 희석 주당 이익 계산의 분모를 나타냅니다. 여기에 언급 된 문제 외에 주당 희석 주당 이익 계산에 영향을 줄 수있는 추가 상황이 있습니다. 가장 유리한 행사 가격 발행 될 수있는 잠재적 주식의 수를 계산하십시오. 가장 유리한 방법을 사용하십시오. 전환 할 증권을 보유하고있는 개인 또는 기업의 관점에서의 전환율. 보통 주식 또는 현금으로 결제 할 수있는 공개 계약이있는 경우 보통 주식으로 결제 될 것으로 가정하지만, 효과는 희석 효과 있음 주식 결제의 추정은 결제가 부분적으로 또는 전체적으로 현금화 될 것으로 기대할 수있는 합리적인 근거가있는 경우 극복 될 수 있습니다. 전환 형 상품의 효과 뛰어난 전환 형 상품이있는 경우 수익을 희석하면 희석 효과를 포함하십시오 share 전환 주식의 배당금이 기본 주당 이익보다 큰 경우 전환 우선주를 반 희석으로 간주해야합니다. 마찬가지로 전환 사채의이자 비용이 기본 주당 이익을 초과하는 경우 전환 사채가 희석 효과가없는 것으로 간주됩니다. 옵션 행사 희석 옵션과 영장이있는 경우, 행사 가격으로 행사한다고 가정하십시오. n, 보고 기간 동안 평균 시장 가격을 사용하여 보유자가 구매했을 총 수익금으로 수익금을 전환합니다. 그런 다음 희석 주당 이익을 계산하여 발행 된 주식수와 옵션 구입 옵션 풋 옵션을 구입 한 경우, 보고 기간 동안 행사 가격이 평균 시장 가격보다 높으면 주당 희석 주당 이익 계산에 포함합니다. 풋 옵션 사업을 자신의 주식을 재구유해야하는 풋 옵션은 희석 효과가있는 경우에만 주당 희석 주당 이익을 계산할 때 포함합니다. 콜 옵션 콜 옵션을 구입 한 경우 희석 수입 행사 가격이 시장 가격보다 낮 으면 계산을 공유한다. 종업원에게 주식 또는 스톡 옵션이없는 주식이 희석 된 주당 이익을 계산할 때 이러한 보조금을 옵션으로 처리하십시오. 이 보조금은 부여 일에 부여하는 것이 아니라 차기 가득 날짜가 될 것입니다. 희석화 된 주당 이익의 예가 있습니다. 로리 로코 모션은 순이익 200,000을 벌고, 공개 시장에서 평균 주당 12 달러에 판매되는 500 만주의 보통주를 보유하고 있습니다. 또한 10 개의 로리의 보통주로 전환 할 수있는 뛰어난 옵션이 300,000 개 있습니다. 주당 기본 수익은 200,000,000,000입니다. 주식 또는 주당 0.04 달러 Lowry 컨트롤러는 희석 주당 이익을 계산하려고합니다. 이렇게하려면 다음 단계를 따르십시오. 시장 가격으로 발행 될 주식 수를 계산하십시오. 따라서 그는 300,000 가지 옵션을 곱합니다 평균 행사 가격 10에 의해 총액 300,000,000 달러를 지급하여 소지자가 옵션을 행사할 수있게합니다. 옵션을 행사하기 위해 지불 한 금액을 시장 가격으로 det 따라서 구매할 수있는 주식의 수를 결정하십시오. 따라서 그는 300 만 달러를 지불 한 옵션을 행사하여 12 개의 평균 시장 가격으로 나누어 옵션에서 얻은 수익으로 구매할 수있는 250,000 개의 주식을 얻을 수 있습니다. 따라서 행사 된 옵션의 수에서 구매되었습니다. 따라서 그는 300,000 가지 옵션 중에서 잠재적으로 구입 한 250,000 주를 뺍니다. 50,000 주 차이에 도달합니다. 이미 보유중인 주식에 증분 주식 수를 추가합니다. 따라서 5 만 증분 주식을 추가합니다 기존 5,000,000에 5,050,000 희석 주를 도착. 이 정보를 바탕으로, 컨트롤러는 희석 주당 0 0,096의 계산에 대한 수입에 도착. 200,000 순이익 5,050,000 보통주.
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